Alphabet与三星业绩不及预期 亚太股市多数承压 创业板指重挫4.45%

📊 今日亚洲行情

一、Alphabet与三星业绩不及预期 亚太股市多数遭遇卖压

来源：联合早报

谷歌母公司Alphabet和三星电子这两大科技巨头最新业绩不如预期之际，亚太股市星期四（10月29日）多数遭遇卖压。新加坡股市也无法幸免，海峡时报指数微跌0.03%或1.88点，报5396.03点。

新加坡全场星期四交易量为11亿1000万股，交易额17亿7000万元；有250只股上扬，304只股下跌。纵观各大海指成份股，有15只股下滑，其中丰益国际遇上最大卖压，下滑4.89%至3.11元；其次是扬子江船业，跌3.55%至4.62元。12只股上扬，当中云顶新加坡最受追捧，走高1.70%至0.60元。

辉立证券研究高级投资分析师胡宇轩受访时指出，展望未来一周，海指估计会维持区间波动，此刻投资者正等待本地三大银行股在下周公布的业绩。他也提醒投资者关注即将出炉的美国个人消费支出（PCE）价格指数以及非农就业数据，因这些数据将影响美国联邦储备局未来的货币政策。油价方面，布伦特原油截至星期四下午5时报每桶113.34美元，跌1.72%，但在一个月内已大涨接近18%。

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二、亚太11个主要指数涨2跌9 创业板指跌幅居首

来源：金融界

10月29日，亚太各主要股市悉数收盘。在统计的11个指数中，上涨2个、下跌9个，整体市场情绪偏弱。涨幅居前的是日经225指数（+1.10%）与新加坡海峡时报指数（+0.05%）；富时马来西亚指数小幅下跌0.17%。

跌幅居前的两个市场是创业板指与印尼雅加达综合指数，前者收跌4.45%，后者收跌3.49%。从全天走势看，区域内多数市场承压，仅日经与新加坡海峡时报指数收涨，反映出资金在科技股财报密集披露期的谨慎取向。

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三、央行三季度贷款投向报告：贷款余额283.44万亿元 结构继续优化

来源：新浪财经

10月28日，中国人民银行发布《2026年三季度金融机构贷款投向统计报告》。报告显示，三季度末金融机构人民币各项贷款余额为283.44万亿元，同比增长4.8%，前三季度人民币贷款增加11.52万亿元；同期，绿色贷款、科技型中小企业贷款、普惠小微贷款余额增速均高于各项贷款增速，房地产贷款余额同比下降5.2%。

前三季度各项贷款的新增部分主要由企事业单位贷款贡献。报告显示，三季度末本外币企事业单位贷款余额为198.95万亿元，同比增长8.0%，增速比各项贷款高3.3个百分点；其中经营性贷款余额84.07万亿元，同比增长11.2%，固定资产贷款余额79.40万亿元，同比增长2.4%。住户端，本外币住户贷款余额82.25万亿元，同比下降2.0%，前三季度减少1.03万亿元；不含个人住房贷款的消费性贷款余额20.69万亿元，同比下降2.8%，前三季度减少4736亿元。

绿色贷款是其中增速最稳的一支。三季度末，本外币绿色贷款余额49.22万亿元，同比增长13.0%，前三季度增加4.41万亿元。科技信贷跑得更快：本外币科技型中小企业贷款余额4.27万亿元，同比增长20.1%，获贷率51.1%；高新技术企业贷款余额22.09万亿元，同比增长17.2%，获贷率58.2%。普惠小微贷款余额38.50万亿元，同比增长6.7%，前三季度增加1.93万亿元。苏商银行特约研究员付一夫对记者表示，三季度信贷数据传递的主线是投放从规模扩张转向结构优化。

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四、瑞银：中国股市估值更具吸引力 看好AI科技硬件股与银行股

来源：中新经纬

10月29日，中新经纬获悉，瑞银中国股票策略研究主管王宗豪发表中国股票策略称，中国股市整体估值更具吸引力，看好AI科技硬件股及银行股。近日全球科技股领跌引发主要市场抛售，A股也持续震荡调整。王宗豪称，瑞银跟踪的AI相关科技硬件股指标年初至今涨幅仅剩9%。

该机构对持仓拥挤度评分、融资余额等短线资金持仓数据的跟踪显示，净持仓已回到年初水平；港股方面，近期AI科技股的空头持仓也有所增加。不过，对海外长线基金的跟踪显示，其持仓仍高于历史水平。与此同时，科技硬件行业的盈利增长依然强劲，过去三个月大多数AI科技股的盈利预测上调12%至15%。

王宗豪指出，目前MSCI中国指数12个月动态市盈率为9.5倍，低于历史均值1.2个标准差，处于历史第8百分位。瑞银认为市场对AI基本面的担忧过度，从历史来看，当估值降至类似水平后，这些股票在随后12个月内的平均涨幅超过50%。不过他也提醒，相较其他市场，中国股票的盈利增长及动能较弱，短期盈利上行空间有限，该机构目前倾向于杠铃策略。

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五、脑动极光港股冲高回落 盘中振幅超40%

来源：新浪财经

10月29日，港股公司脑动极光-B（06681.HK）冲高回落，由涨近20%至2.23港元，随后反跌16%报1.515港元，振幅超40%，成交13亿港元。

消息面上，我国牵头的脑机接口国际标准正式发布，叠加公司抑郁症认知评估软件获二类医疗器械注册证。该股7个交易日自0.60港元低点反弹仍超150%。

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六、日经指数上涨1.10% 半导体股领涨大盘

来源：共同网

据共同社10月29日报道，东京股市日经指数继续走高，终盘报收于64659.47点，时隔约一周收复64000点关口。股指较前一交易日上涨705.28点，涨幅为1.10%。财报表现良好的半导体股领涨大盘，隔夜美股上扬也形成利好。

东证指数（TOPIX）上涨11.57点，收报4003.28点，涨幅为0.29%。全天共成交41.4801亿股。半导体检测设备巨头爱德万测试前一天宣布上调全年业绩预期，吸引大量买盘，其他人工智能及半导体股也随之上扬，带动了整个大盘。

美联储维持政策利率不变符合市场预期，也给股市吃下定心丸。不过，韩国三星电子在交易时段内公布的财报不及市场预期，引发一波抛盘，日经指数涨幅也有所收窄，甚至一度由涨转跌。

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七、三星电子三季度净利不及预期 KOSPI盘中跌超3%

来源：金融界

10月29日盘中，韩国KOSPI指数跌幅扩大至3%，报5831.37点；韩股三星电子盘中跳水跌超4%，此前一度涨近3%，第三季度芯片利润不及预期。

消息面上，三星电子当日上午公布2026年第三季度正式财报。数据显示，公司当季营收录得195.3万亿韩元，略高于此前公布的初步数据195万亿韩元；营业利润107.4万亿韩元，其中芯片部门独占106.5万亿韩元，移动业务反亏6000亿韩元。不过，公司当季净利润为75.2万亿韩元，不及市场预期的83.6万亿韩元。三星电子预计2026年资本支出为84.4万亿韩元，2025年为52.7万亿韩元。

从业务部门看，半导体依然是绝对的业绩引擎，晶圆代工业务收入大幅增长，公司预计第四季度该业务收入将实现两位数增长；显示器业务录得营业利润1.1万亿韩元。在股东回报方面，三星电子宣布第三季度将派发每股4601韩元的股息，总派息规模达30万亿韩元，明年1月底宣布股东回报计划。管理层预计第四季度存储芯片需求将继续扩大，并预警明年芯片供应短缺的状况将进一步加剧。

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八、美联储维持利率不变 纽约股市三大股指均上涨

来源：21财经

据新华财经纽约报道，由于美联储如市场预期维持利率不变，美国纽约股市三大股指28日开盘时涨跌不一，早盘窄幅盘整，午后强势震荡，收盘时均上涨。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨97.53点，收于52475.1点，涨幅0.19%；标准普尔500种股票指数上涨21.38点，收于7743.98点，涨幅0.28%；纳斯达克综合指数上涨72.04点，收于26549.851点，涨幅0.27%。

板块方面，标普500指数十一大板块八涨三跌。科技板块和能源板块分别以0.48%和0.41%涨幅领涨，公用事业板块和房地产板块分别以0.88%和0.65%跌幅领跌。

美国联邦储备委员会28日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.75%至4%不变，这一决定符合市场此前广泛预期。联邦公开市场委员会以10:2的投票结果作出这一决定，美联储理事莉萨·库克和美国克利夫兰联储银行行长贝丝·哈马克在投票中主张继续加息25个基点。个股方面，甲骨文公司在投资者日活动上预计，公司营业收入到2030财年将增至2250亿美元，隐含年均增速达35%，并表示未来四年将限制额外融资规模，公司股价当日大幅上涨10.73%。

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九、美联储决议落地 美元指数延续高位震荡

来源：新浪财经

周四亚洲早盘，美元指数交投于102.10—102.20区间，较周三盘中高点102.49有所回落，但整体仍持稳于102.00上方。这一位置的核心意义在于，美联储在周三10月政策会议上以10比2的投票结果维持利率在3.75%—4.00%不变，但政策声明将经济评估从“稳健扩张”上调至“强劲扩张”，并删除了9月会议中“本次行动将支持通胀更及时回归2%”的表述，改为“更多信息的积累将有助于委员会确定适当的政策立场”。这种措辞变化被市场解读为“鹰派暂停”。

从政策信号看，核心矛盾在于美联储主席沃什的谨慎措辞与市场加息定价之间的博弈。沃什在记者会上拒绝提供前瞻性指引，强调确保价格稳定无关日历上的固定日期，并重申2% PCE目标的不可妥协性。但他同时宣布从2027年起调整FOMC会议安排，将部分会议转为货币政策战略讨论而非利率表决。投票结果本身也暴露了内部分歧：理事库克和克利夫兰联储主席哈马克投出反对票，主张立即加息25个基点。CME FedWatch显示，市场对12月加息的概率定价约在78%—85%。

从跨资产联动看，当前美元指数的波动本质上是多条线索的叠加：一是美联储年末加息高概率定价构成的利差支撑；二是中东地缘风险引发的避险分流与油价传导；三是美债收益率曲线的结构性变化；四是非美货币相对疲弱带来的被动升值。分析认为，美元的上涨更可能呈现“阶梯式”而非“趋势式”。

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十、2026年约75万亿元居民定存到期 九成续存下资金流向理财与债基

来源：虎嗅

2026年摆在居民定期存款到期表上的一个数字，量级大到足够制造想象：几十万亿元的资金，会不会像潮水一样涌出银行，冲进股市、冲进基金，把资产价格推高？据中金公司、国泰海通证券等机构测算，2026年居民定期存款到期规模约75万亿至77万亿元；天风证券按全口径测算，全行业定存到期约107万亿至114万亿元，其中住户定存73万亿至77万亿元。

有券商测算称，私人部门到期定存续存率近年稳定在90%左右。如果按这个比例静态测算，真正离开银行表内的资金，理论上约7.5万亿元左右。多家大型银行在半年报业绩会上披露，个人定期存款到期后的资金承接率依然保持在90%左右甚至更高。

从承接端数据看，钱没有先去冒险，而是沿着更像存款的阶梯往下走：截至2026年三季度末，银行理财市场存续规模达到35.37万亿元，较2025年末增加约2.08万亿元，其中固定收益类占比超过96%；公募基金中，债基与货基年内合计增量2.47万亿元，同期行业总规模只增加1.61万亿元。2026年上半年，住户人民币存款增加约7.58万亿元，同比明显少增；非银行业金融机构存款增加约4.65万亿元，同比明显多增。但到了第三季度，非银存款出现边际回落：前三季度住户存款累计增加9.39万亿元，非银存款累计增加4.41万亿元。

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