英伟达第二财季营收962亿美元同比增106%，美国7月通胀3.7%超预期

📊 今日北美行情

1. 英伟达第二财季营收962亿美元 同比增长106%

来源：NVIDIA Newsroom

英伟达今天（8月26日）公布2027财年第二财季（截至2026年7月26日）财报，季度营收达962亿美元，环比增长18%，同比增长106%。当季GAAP与非GAAP毛利率均为75.0%，摊薄后每股收益分别为2.46美元和2.22美元。

公司创始人兼CEO黄仁勋表示，AI已经到了转折点，"算力就是收入"，需求正在加速。他提到新一代芯片Vera Rubin已全面投产，AI基础设施建设正全速推进，美国及全球各地势头强劲。

本财季英伟达通过股票回购与现金分红向股东返还约260亿美元，回购授权下剩余约990亿美元。公司将于2026年10月1日派发每股0.25美元的季度股息，登记日为9月10日。

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2. 软件与网络安全股财报后大涨 标普500二季度盈利料增50%

来源：Yahoo Finance

美股二季度财报季接近尾声，英伟达周三超预期的财报成为本季靓丽业绩的关键一环。同一天，软件与网络安全公司Salesforce、CrowdStrike和Okta公布的强劲业绩，令三家公司股价在盘后交易中均大涨两位数。

根据FactSet数据，标普500成分股二季度盈利同比增速有望达到50%，为2021年以来的最高水平。美国银行策略师指出，人工智能是这一广泛盈利增长的主要引擎。

除英伟达外，投资者当天还关注了美元树、达乐、Intuit、Zoom，以及迪克体育用品、Kohl's等零售企业的财报表现。

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3. 迪克体育用品暴跌30% 耐克股价承压跌至多年低位

来源：Yahoo Finance

美国运动用品零售商迪克体育用品周二暴跌30.7%，原因是其二季度经调整每股收益为3.53美元，低于市场预期的3.76美元，同时公司将全年每股收益指引从13.27-14.27美元大幅下调至10.94-11.94美元。

迪克执行主席Ed Stack在业绩电话会上坦言，运动鞋市场正经历"宿醉期"，包括耐克、阿迪达斯、On、HOKA在内的品牌都在经历款式调整。耐克正大幅降价清理滞销产品，Jefferies分析师Jonathan Matuszewski认为这会引发"定价压力的多米诺效应"。

迪克的暴跌给耐克敲响警钟。耐克上一财季营收110亿美元，同比下降1%（按固定汇率下降4%），其每股收益0.72美元中还包含每股0.52美元的一次性关税回收收益。耐克股价已较2021年历史高点跌去约78%，今年累计下跌38%。

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4. 美国7月PCE通胀3.7%超预期 9月加息概率升至40%

来源：Yahoo Finance

美国商务部周三公布的数据显示，7月个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨3.7%，与6月持平，已连续65个月高于美联储2%的目标，且高于市场预期的3.6%。核心PCE（剔除食品和能源）同比上涨3.3%。

7月消费者支出环比小幅放缓，但个人收入增速快于通胀；当月耐用品订单回升，显示企业仍在人工智能领域持续投资。多位经济学家认为，数据意味着三季度经济增长有望加速，Nationwide首席经济学家Kathy Bostjancic预计三季度实际GDP增速至少达3%，为二季度1.5%的两倍。

超预期的通胀数据小幅推高了9月加息概率：利率期货显示，美联储9月15-16日会议加息概率从此前的约36%升至约40%。有分析人士直言"这是支持加息的数据"。数据公布两天后，美联储主席Kevin Warsh将在杰克逊霍尔发表上任后的首次主旨演讲。

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5. 杰克逊霍尔年会开幕在即 美元与债市"如坐针毡"

来源：CNBC

堪萨斯城联储年度经济政策研讨会周四在杰克逊霍尔召开，美联储主席Kevin Warsh将于周五发表主旨演讲，市场密切关注。上周美国长期国债收益率一度触及近二十年高位，叠加财政部大幅加码长期国债回购，令这场年会备受瞩目。

上周美国财政部宣布将长期国债回购规模至少翻倍至40亿美元（自9月9日起），此举被一些投资者解读为压低政府债券收益率。此前30年期国债收益率曾飙升至19年新高，反映出市场对通胀和财政赤字的担忧。但财长贝森特的这一计划也遭到批评，被认为可能加大政治对央行的压力。

美国银行外汇策略师称美元"如坐针毡"，若Warsh令市场失望，美元可能面临进一步抛售。周三早间30年期国债收益率报5.173%，10年期报约4.64%。

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6. 加拿大公布对美报复性关税清单 约200亿美元商品9月8日生效

来源：新华财经（eeo.com.cn）

加拿大联邦政府25日宣布了对美国商品征收等额报复性关税的具体措施，将于9月8日正式生效。据加拿大联邦官员介绍，本轮受报复性关税影响的美国商品总额约200亿美元，与美方对加拿大加征的50%关税所涉及的商品价值相当。

根据加拿大财政部公布的清单，报复性关税集中在钢铝、乳制品、家电、农业设备、纸浆和造纸、塑料以及电子产品等领域，税率分15%、25%和50%三档。其中大多数美国钢铝制品进口关税将从25%提高至50%，奶酪等乳制品、鱼类、海鲜及部分钢铝衍生品将被征收25%关税。

分析人士认为，此次报复性关税"精准、有策略"，将向美国中期选举关键选区施压。据美国《华尔街日报》报道，缅因、密歇根、明尼苏达、威斯康星、新罕布什尔等北部州都将加拿大作为主要出口市场，龙虾主要产自缅因州，奶酪主要来自威斯康星州和新英格兰地区。美国前副总统彭斯公开表示："此刻最不需要的就是与加拿大的贸易战。"

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7. 油价三连跌 地缘局势反复令市场剧烈震荡

来源：NBC News

国际油价周三连续第三个交易日下跌。美国原油早盘一度跌至每桶79美元，为8月13日以来首次；国际基准布伦特原油一度跌至约85美元。不过午间有报道称俄罗斯总统普京计划升级对乌克兰的军事行动，油价随之短暂反弹，最终小幅收低，美国原油收于每桶82.23美元，布伦特收于87.84美元。

油价下行压力主要来自中东局势的缓和迹象：有报道称伊朗与阿曼就重开霍尔木兹海峡恢复谈判，美国国务院准备让外交官重返中东各地使领馆，国务卿鲁比奥也表示特朗普政府预计不会恢复对伊朗的军事打击。航运分析机构Kpler称，周二仅有5艘船只通过霍尔木兹海峡，远低于战前日均130艘的水平。

能源价格的剧烈波动也传导至债券和房贷市场。10年期美国国债收益率从近4.75%回落至约4.6%，30年期固定房贷利率降至6.74%。不过美国消费者仍感受到高油价压力，全美平均汽油价格周三升至每加仑4.10美元。

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8. 美国房贷利率创三周新高 购房贷款需求持续走弱

来源：CNBC

美国抵押贷款银行协会（MBA）数据显示，上周美国房贷利率继续走高，令贷款需求进一步承压。全美抵押贷款申请总量较前一周下降1%。30年期固定利率房贷（符合贷款余额上限83.275万美元）平均合约利率从前一周的6.77%升至6.78%，创三周新高。

对利率变动最敏感的再融资申请上周下降2%，较去年同期低17%。MBA副总裁兼副首席经济学家Joel Kan表示，再融资贷款平均规模已降至2025年6月以来最低。购房贷款申请上周下降0.3%，较去年同期低5%，其中FHA贷款申请下降7%。

不过本周房贷利率已有所回落。据Mortgage News Daily调查，受油价下跌带动债券收益率走低，周二房贷利率出现下降。其首席运营官Matthew Graham指出，债券收益率与房贷利率高度相关。

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9. SpaceX宣布在路易斯安那建千亿美元发射场 预计创造数千就业

来源：Fox Business

SpaceX周二宣布，计划在路易斯安那州南部建设其规模最大的火箭发射场，投资额高达1000亿美元。这座位于弗米利恩教区佩肯岛、占地12.5万英亩的综合体名为"Starbase Louisiana"，将成为SpaceX在美国的第四个发射场和第二个Starbase园区。

据SpaceX介绍，该综合体预计创造3000多个就业岗位，CEO马斯克表示最终可能带来"约1万个令人兴奋的岗位"。项目将于2027年动工，首次Starship发射计划在2029年进行，园区将包括发射台、飞行器处理设施、甲烷燃料生产及发电系统。

路易斯安那州州长Jeff Landry称这是"载入史册的一天"。此前路易斯安那州与埃克森美孚就湿地流失问题达成和解，为SpaceX开发这片18英里海岸地块扫清了道路。马斯克将Starship视为扩展星链网络的关键，该火箭也是NASA阿耳忒弥斯登月计划的核心。

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10. Anthropic或10月IPO 传拟以逾30万亿美元收入前景吸引投资者

来源：Yahoo Finance

据《华尔街日报》报道，AI公司Anthropic已秘密提交IPO申请，最早可能在10月上市，并可能向投资者兜售其"逾30万亿美元"的潜在收入机会。该公司是Claude聊天机器人的开发者。

Connor Group管理合伙人Jim Neesen认为这一收入预测并非空谈："看他们的收入增速，65亿美元是当前的年化收入，去年只有9亿美元，这是七倍的增长。"Connor Group已为275宗IPO提供咨询服务，总价值超过4万亿美元。

今年美国IPO市场异常火爆。PwC数据显示，二季度传统IPO募资约1141亿美元，是2025年同期的7倍多，SpaceX的上市是重要推手。Neesen认为，投资者对Anthropic和OpenAI的盈利时间表会更有耐心，且"Anthropic离实现盈利更近"。

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