财经晚报 | 2026年10月14日 戴尔重挫11%领跌数据中心板块，苹果市值首破5万亿美元

📊 今日北美行情

（数据来源：Yahoo Finance）

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1. 戴尔股价重挫11%，领跌数据中心板块

来源：CNBC

戴尔（Dell）股价周三暴跌11%，并拖累其他数据中心设备股一同下挫，市场担忧企业对人工智能（AI）的支出不足以支撑当前的AI基建投资。慧与（HPE）、甲骨文（Oracle）和美超微（Super Micro）同步走低。 巴克莱分析师周三在给客户的报告中，将戴尔、HPE 和 NetApp 的评级从“买入”下调至相当于“持有”，理由是“在经历大幅上涨之后，以及对‘企业AI落地时机’的担忧”。分析师表示，尚未看到企业支出出现“有意义的AI拐点”，并认为这些公司营收走强更多源于全球存储芯片短缺带来的涨价传导，而非企业AI的落地——企业目前通常只把约5%的IT预算用于AI。 甲骨文周三下跌9%，年内累计下跌33%；新云（neocloud）企业 CoreWeave 暴跌15%，回吐2026年全部涨幅。存储芯片股本周同样承压：美光本周下跌11%，SK海力士在美交易下挫13%，西部数据跌超8%。

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2. CoreWeave 股价大跌15%，CEO 称市场“非理性”

来源：Yahoo Finance

AI 云服务公司 CoreWeave（CRWV）股价周三大跌15%，此前一则关于其借贷成本上升的图表周二在社交平台 X 上广泛流传。彭博援引一份内部备忘录报道，该公司 CEO 称市场正表现得“非理性”。 债券的收益率随价格下跌而上升，接近15%的收益率意味着投资者要求很高的回报才肯借钱给 CoreWeave。风投家 Chamath Palihapitiya 周二发帖称，该公司2032年到期的12.5亿美元债券收益率“今日触及15%，随后收于14.5%的新高”，并质问“AI 基建是否正在催生私人信贷泡沫”。X 平台所有者马斯克只回了一个词：“Yikes（糟糕）”。 CEO Mike Intrator 在备忘录中写道：“当你正在打造一种新型科技公司时，总会有一些时期市场会误解并表现得非理性。我们对我们的商业模式、客户、卓越的执行质量，以及我们所构建财务引擎的自律充满信心。”他补充说，竞争对手“尝试IPO与债务融资的疲软与延迟等因素，正渗入围绕 CoreWeave 的叙事”。抛售蔓延至其他 AI 云股：Nebius 跌11%，甲骨文再跌9%，DigitalOcean、Hut 8、Cipher、TeraWulf 和 IREN 跌幅均超10%。

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3. 苹果市值首次突破5万亿美元

来源：Yahoo Finance

苹果（Apple）市值周三首次突破5万亿美元，同日还发布了新的智能家居产品线，股价报344.61美元。 有分析认为，苹果获“买入”评级，目标价395.69美元，隐含约15%上行空间，得到连续10个季度业绩超预期以及年内27%涨幅的支撑。不过，苹果35倍的前瞻市盈率远高于微软的25倍和 Alphabet 的23倍，尽管其营收增速慢于这两家对手。 苹果 CEO 库克（Tim Cook）把存储芯片定价形容为“百年一遇的洪水”，并据此将毛利率指引压低至47%—48%，把看空情形锚定在336美元。

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4. 摩根士丹利三季度超预期，股票交易收入大超预期9.09亿美元

来源：CNBC

摩根士丹利（Morgan Stanley）公布的三季度业绩超出预期，主要受其股票交易业务“重磅”表现带动。公司利润增长6.5%至49.1亿美元，合每股3.03美元；营收增长12%至203.4亿美元。 其股票交易部门营收大增41%至58亿美元，超出 StreetAccount 预期约9.09亿美元。摩根士丹利称其股票产品与各地区普遍表现强劲，尤其点名亚洲表现突出。固定收益交易营收下降7%至20.1亿美元，较预期低约2.6亿美元；投行业务营收微增2%至21.6亿美元，较预期低约1.1亿美元——顾问业务因并购完成量增加而增长，但股票承销因IPO减少、固定收益承销下滑而走弱。 摩根士丹利股价周三下跌约3%。CEO Ted Pick 对 CNBC 表示，当前经济受两股力量影响：AI 基建带来的提振，以及地缘政治冲突带来的拖累。他称“AI 现象与地缘政治的相互作用是贯穿全年的主导现实”，并对四季度市场持“谨慎乐观”态度。

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5. 美国银行因反洗钱失职被罚12亿美元

来源：Euronews

美国财政部周二宣布，对美国银行（Bank of America）处以12亿美元（约10.7亿欧元）罚款，原因是其反洗钱工作失职。 财政部称，其金融犯罪执法网络（FinCEN）因美国银行“未能缓解和报告优先国家安全风险，包括中国洗钱网络以及西南边境的非法金融活动”而开出这笔罚单。该行未能按时报告超过50亿美元的可疑交易，其中逾10亿美元与国家安全等优先金融犯罪风险相关。财政部表示，美国银行“承认其故意违反”了1970年的《银行保密法》。罚款中包含美国货币监理署（OCC）开出的7.5亿美元罚单，为该联邦银行监管机构史上最大罚单。 美国银行表示“金融犯罪合规十分重要，我们有责任把它做好”，并称已在技术和人员上投入数十亿美元。这是财政部史上第三大罚单，仅次于2023年对币安约40亿美元的和解，以及次年对加拿大 TD 银行约30亿美元的和解。

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6. 房利美大幅上调2027年房贷利率预测

来源：CNBC

房利美（Fannie Mae）经济学家目前预计，到2026年底乃至整个2027年，房贷利率都将显著走高。该机构现将今年四季度30年期固定房贷平均利率预测上调至7.4%，并预计2027年全年为7.5%；此前预测分别为6.8%和6.7%。 据 Mortgage News Daily，周二30年期固定房贷平均利率为7.46%，但由于通胀数据高于预期后债券收益率上行，周三可能进一步走高。自9月初以来房贷利率大幅上升，原因是通胀持续顽固，债市因多重因素遭抛售；美联储也进行了三年多来的首次加息。房贷利率并不与美联储的利率完全同步，但会对央行对通胀走向的判断做出反应。 更高的利率已使今秋楼市提前“入冬”。Zillow 数据显示，9月成屋待售签约量同比下降8.5%，房贷需求持续大幅下滑——买家不仅面临更高房价、可负担性走弱，能获得贷款资格的人也越来越少。

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7. 高盛：AI 驱动的通胀或已见顶

来源：Yahoo Finance

高盛（Goldman Sachs）经济学家在周三的报告中称，AI 需求对通胀的影响“显著但温和，很大程度上来自计量误差，且可能已接近峰值”。若预测准确，美联储在抗通胀方面或将获得喘息。 经济学家 Rindels 与 David Mericle 估计，AI 价格压力目前将“核心”个人消费支出（PCE）通胀推高约45个基点，其中约一半是真实影响而非计量误差。他们预计该影响将在今年年底见顶于50个基点，随后到2027年底回落至10个基点，主要因为行业分析师预期存储芯片与电脑价格的涨幅将显著放缓。 美联储9月的加息，部分正是由 AI 热潮与能源成本上升推动的顽固通胀读数所致，那是该行自2023年7月以来首次加息。纽约联储主席威廉姆斯（John Williams）周二对彭博表示，他仍认为“可能适合再加息一次”，但没有理由认为需要做得更多。

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8. 库克律师质疑特朗普委员会公正性，特朗普称其“自动投反对票”

来源：CNBC

美联储理事丽莎·库克（Lisa Cook）的律师对其面临的抵押贷款欺诈指控调查委员会能否公正、客观表示强烈怀疑。律师 Abbe Lowell 称，该委员会存在多项削弱美联储独立性观感的问题，包括“明显有偏见的成员”和针对库克的“未明确的额外指控”，这些问题“必须在举行听证会之前得到解决”。 Lowell 在周二致特朗普助手兼法律顾问 Will Scharf 的信中写道，听证会最早也要到12月才能举行，比原定日期晚了数周。此前三天，特朗普抨击库克“不诚实”，并抱怨她是“自动投反对票”——显然指她反对降息，而总统强烈希望降息。库克上一次投票支持降息是在2025年12月。 白宫发言人 Matthew Middleton 称，特朗普“正在履行宪法职责，评估丽莎·库克的操守及继续担任美联储理事的资格”。据特朗普10月7日的总统备忘录，白宫原定11月5日举行面对面听证会；Lowell 表示库克当天无法出席，因为她“将在欧洲参加金融与货币政策会议、履行理事公务”。特朗普是在重启其解雇库克（前总统拜登任命）的长期努力两个月后，成立这个三人委员会的。

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9. 国际能源署：四季度全球石油需求料同比下降250万桶/日

来源：IEA

国际能源署（IEA）发布10月《石油市场报告》。报告预计，2026年四季度全球石油需求将同比下降250万桶/日，2026年全年平均下降260万桶/日。随着伊朗战争通过成品油供应受限、燃料价格飙升和经济前景恶化体现出来，柴油将占降幅的25%。预计2027年需求仅部分恢复200万桶/日，使全球石油使用量较2025年低62万桶/日（约0.6%）。 供应方面，9月全球石油供应环比增加250万桶/日至1.023亿桶/日，主要受海湾产油国带动；OPEC+ 增产210万桶/日，以沙特为首，阿联酋推动非 OPEC+ 增长。报告预计今年全球供应年均下降580万桶/日至1.007亿桶/日，2027年回升770万桶/日。海湾地区袭击重燃，使复苏前景脆弱。 价格方面，9月北海 Dated 原油环比飙升26.17美元/桶至116.89美元/桶，因中东战事重燃扰乱供应、亚洲炼厂加速采购；9月11日沙特东西输油管道遇袭及运费暴涨进一步推高油价。撰稿时 Dated 原油交投于约134美元/桶；布伦特原油期货自9月初以来上涨13%至约107美元/桶。

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10. 美国社保局公布2027年生活成本调整：上调3.6%

来源：Fox Business

美国社会保障局（SSA）周三宣布，2027年生活成本调整（COLA）为3.6%。该调整依据当年三季度（7、8、9月）城市工资收入者与文职人员消费价格指数（CPI-W）确定，旨在确保社保金购买力不被通胀侵蚀。平均而言，此次调整将使社保退休金每月增加约75美元。 社保局长 Frank Bisignano 表示：“社保局将为7600万美国人实施这一生活成本调整，让他们获得更大的财务稳定。”该调整将适用于2027年1月发放的待遇，包括老年、遗属和残疾保险（OASDI）及补充保障收入（SSI）。 这是自2023年（8.7%）以来的最大调整。随着过去三年通胀回落，COLA 也相应缩小：2024年为3.2%，2025年为2.5%，2026年为2.8%。2027年调整幅度更大，部分原因是今年能源价格上涨——伊朗战争爆发后能源价格飙升，并因石油和汽油供应链受扰而维持高位。

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