财经早报（8月26日）：亚洲七大股指全线上涨，加拿大对美反制关税9月8日生效

📊 今日亚洲行情

8月26日，亚洲主要股指全线收涨，台湾加权指数领涨。

1. 工信部：鸿蒙成世界第三大手机操作系统

来源：新浪网

8月26日，国新办举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，工业和信息化部相关负责人介绍全力抓好“十五五”规划实施、加快推进新型工业化的有关情况。

工业和信息化部信息通信发展司司长刘郁林介绍，“十四五”以来，我国基础软件和工业软件的供给能力与应用水平大幅提升，三维CAD、建模仿真等软件产品具备市场竞争力，数据库产品数量居世界第一。鸿蒙手机操作系统已成为世界第三大手机操作系统，开源鸿蒙生态设备累计超13.5亿台。

他提到，“工鸿”“仪鸿”等操作系统已在汽车、家电、冶金、石油化工等领域规模化应用；国家级人工智能开源社区汇聚用户1100余万、托管模型超7万个，国内人工智能开源大模型全球累计下载量突破100亿次。

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2. 腾讯辟谣IEG“重组AI游戏部门”

来源：新浪网

8月25日，一则关于腾讯（00700.HK）互动娱乐事业群（IEG）重组AI游戏部门的消息在市场流传，引发投资者广泛关注。腾讯相关人士回应称，相关报道内容存在大量失实，所谓“成立新部门”系误读。

此前传闻称，腾讯IEG正重组AI游戏部门，计划将游戏技术中台CROS旗下的ARC Lab与游戏AI引擎部整合，团队规模扩大至400—500人，由陈冬负责，目标是探索“AI原生游戏”。

腾讯方面否认了“新设部门”的说法，强调游戏技术公线本就设有游戏AI引擎部，长期对外招募AI专业人才，核心职能聚焦游戏研运管线的AI提效与玩法创新，相关团队架构并非此次传闻所描述的重组整合。

从财务数据看，腾讯二季度单季营收首次突破2000亿元，达2047.85亿元，同比增长11%；其中游戏收入659亿元，同比增长11%，本土游戏收入473亿元，同比增长17%。

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3. 阿里800亿配售：蔡崇信筹粮、吴泳铭练兵

来源：新浪网

8月23日，阿里巴巴发布公告，计划进行规模800亿元的新股增发，最终获得接近三倍的超额申购，其中主权类投资机构占比超过四成。

配售价格为每股112.70港元，较基准股价低约3.6%，处于港股市场3%—5%的普遍折价范围。此次将新增发行7.1亿股普通股，现有股东持股比例将被摊薄约3.8%。据36氪报道，配售通道开启不到一小时即完成超额申购。

募资公告显示，800亿元将全部投入人工智能领域，涵盖算力基础建设升级、大模型优化迭代及AI商业化落地。董事会主席蔡崇信负责融资，CEO吴泳铭锚定技术端。

阿里巴巴2027财年第一季度（对应2026年第二季度）营收2689.53亿元，同比增长9%；净利润104.44亿元，同比下降75%。同期AI相关业务年化营收超过495亿元，连续12个季度保持三位数增长。

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4. 头部城商行“最好的夏天”

来源：21财经

金融监管总局数据显示，2026年上半年商业银行累计净利润1.2万亿元，同比微降0.6%。在这背后，城商行成为唯一实现利润大幅正增长的机构类型——净利润增加131亿元，同比增长7.4%。

一批头部城商行已抢先披露半年报，江苏银行、宁波银行、南京银行、重庆银行等上半年利润增速基本落在8%—12%区间，远高于行业整体。相比之下，股份行净利润同比下跌3.43%，农商行、民营银行和外资银行的降幅均在两位数以上。

商业银行净息差连续下行近三年后，今年二季度首次环比回升1个基点至1.41%，其中城商行净息差环比回升2个基点至1.40%。宁波银行客户存款平均付息率压至1.32%，江苏银行存款付息率1.46%，南京银行付息负债平均利率从2.09%降至1.72%。

截至上半年，宁波银行不良率0.76%、江苏银行0.81%、南京银行0.82%，三家拨备覆盖率均超300%。不过城商行整体不良贷款余额同比大增14.8%，行业K型分化仍在加剧。

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5. 受美股等提振，日经指数上涨0.62%

来源：共同社

东京股市26日延续涨势，日经225指数上涨405.73点，收报66262.16点，涨幅0.62%。东证指数（TOPIX）上涨17.35点，收报4111.02点，涨幅0.42%，全天成交量18.535亿股。

隔夜美股主要指数集体上涨，受此提振买盘大举涌入。市场有观点认为，美国扩大对伊朗经济制裁的影响有限，原油价格回落为股市提供支撑，长期利率下降也构成利好。

早盘部分股价较高的人工智能及半导体股出现下跌，拖累大盘一度走低。因美国半导体巨头英伟达即将于日本时间27日早晨公布财报，市场观望情绪较浓，交投并不活跃。

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6. 韩国股市大幅震荡，AI投资逻辑是否生变？

来源：新浪网

韩国股市近期经历剧烈震荡，在年内快速上涨后，KOSPI一度大幅回撤，三星电子、SK海力士等半导体龙头股也出现明显波动。8月25日，瑞士百达财富管理亚洲首席投资官郑汪清（Kelvin Tay）回答21世纪经济报道记者提问时表示，当前韩国股市波动很大程度上与市场杠杆水平较高有关。

郑汪清指出，韩国股票市场分散性很低，三星和SK海力士两家公司已占到市场约60%的权重，投资韩国股市实际上很大程度上是投资韩国半导体龙头。

他表示，韩国市场今年年初至5月上涨明显且速度较快，一个重要因素是带杠杆的ETF越来越多，部分产品提供两倍甚至三倍杠杆，直接针对个股。瑞士百达7月已观察到韩国市场出现去杠杆现象，甚至有一天跌幅超过10%。

郑汪清认为，从未来五年的维度看，只要人工智能产业继续发展，韩国凭借半导体和芯片领域的竞争优势，仍是亚洲值得关注的市场，但投资者需要重新认识风险，不宜将资产过度集中于韩国单一市场。

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7. 日韩股市收红，AI-HBM抢占存储产能推高DRAM价格

来源：搜狐网

8月26日，日经225指数收涨0.62%报66262.16点，韩国KOSPI指数收涨0.97%报6808.21点。

据韩国《朝鲜日报》报道，韩国DRAM出口价格持续飙升，AI驱动的HBM生产正在挤压普通内存供应。本月1日至20日，韩国DRAM出口单价达每公斤9.2183万美元，同比上涨401%，较2023年1月低点上涨约12.5倍。

高盛预计，DRAM供应缺口将从今年的5.0%扩大至明年的5.9%。摩根士丹利数据显示，五大超大规模云厂商叠加英伟达、博通，合计承诺投入超3.1万亿美元扶持第三方人工智能基础设施建设，供应短缺可能持续至2028年。

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8. 加拿大贸易反制如何“精准施压”美国

来源：新华财经

加拿大联邦政府25日宣布对美国商品征收等额报复性关税的具体措施，将于9月8日正式生效。加方官员表示，本次受报复性关税影响的美国商品总额价值约200亿美元，与美方对加方加征的50%关税涉及商品价值相当。

根据加拿大财政部公布的清单，此次报复性关税集中在钢铝、乳制品、家电、农业设备、纸浆和造纸、塑料及电子产品等领域，税率分为15%、25%和50%三档。其中，大多数美国钢铝制品进口关税将从25%提高至50%；奶酪等乳制品、鱼类、海鲜及部分钢铝衍生品将被征收25%关税。

分析人士认为，加拿大此次报复性关税“等额、对等”且“精准、有策略”。美国商务部数据显示，去年美加双边贸易额接近9000亿美元。加拿大工业部长梅拉妮·乔利直言，关税旨在对美国中期选举关键选区施加政治压力。

美国政商界反对美加贸易战的声音不断增加。共和党参议员苏珊·柯林斯警告，对加拿大征收新关税将增加缅因州人的经营和生活成本。

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9. 澳大利亚7月通胀率高于预期，加息风险上升

来源：新华财经

澳大利亚统计局26日公布数据显示，2026年7月该国整体消费者价格指数（CPI）环比上涨1%，同比上涨3.5%。市场此前预期7月整体CPI环比上涨0.8%、同比上涨3.3%，数据高于预期。

作为衡量潜在通胀压力的指标，7月截尾均值通胀率环比达0.5%、同比达3.6%，市场此前预期分别为0.3%和3.5%。分项看，住房价格同比上涨5%，服装鞋靴价格上涨4.9%，教育价格上涨4.8%。

数据公布后，市场交易员提高了对澳大利亚央行加息的预期。据《澳大利亚金融评论报》报道，利率市场定价显示，交易员预测澳央行9月加息的概率约29%，年底前加息的概率约70%。

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10. 全球粮食危机，突然来了？

来源：21财经

8月15日，摩根大通驻伦敦资深全球经济学家诺拉·森蒂瓦伊发布报告《粮食安全就是国家安全：一场叠加的风暴》，预测全球食品通胀率将从今年上半年的2.8%升至明年上半年的5%。

报告提及，法国玉米预计减产35%至900万吨，为2003年以来最低；泰国稻谷产量预计被厄尔尼诺卷走540万吨，占年产量15%；美国小麦主产州堪萨斯减产超四成。

据彭博社报道，泰国佛统府水稻田大面积干裂板结。联合国粮农组织7月报告预计，2026年全球谷物产量29.83亿吨，较2025年创纪录水平下降1.9%。泰国白米5月单月涨价20%，芝加哥期货市场大米价格年内涨幅超40%。

联合国粮农组织《2026年世界粮食安全和营养状况》报告显示，全球6.45亿人正在挨饿，占全球人口7.8%。

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